券商融资各显神通！这两种融资方式亮了

私域电商融资 2022-10-25 10:25 795人围观

券商发债融资速度正在提速。

近年来，券商的中介营业、融资融券营业以及衍生品营业快速成长，为应对营业成长进程中的本钱消耗，券商融资热情高涨。

在融资方面，近年来券商挑选IPO、定增、配股以及发债为主。不外，今年以来，A股市场整体不够“给力”，今朝已经有3家券商过会但无一家拿到证监会批文，同时，券约定增同比削减，配股成为受喜爱的募资方式。

失之东隅，收之桑榆。在定增等渠道受阻情况下，券商在三季度发债出现提速，今年三季度发债总额3718亿元，较二季度环比上涨约五成。

IPO、定增低迷，配股受喜爱

在业内助士看来，今年A股市场整体低迷，券商板块也出现大幅下跌，既间接影响了券商的业绩，也间接影响了券商的定增等融资。

比来一家表露定增静态的是9月29日，国联证券通告表露了非公然刊行A股股票预案，拟非公然刊行不跨越6亿股A股股票，召募资金总额不跨越70亿元。

据Choice统计，除国联证券外，年内还有3家券商表露了定增计划。其中，国海证券估计增发16.33亿股，华夏证券估计增发13.93亿股，锦龙股份估计增发2.64亿股。

不外，在具体落实方面，停止今年三季度末，唯一长城证券和国金证券完成了股票定增实施，现实募资金额别离为75.53亿元和57.65亿元。而2021年，共有5家券商完成了增发融资，合计募资244.98亿元。

与此同时，从停止今年三季度末券商IPO停顿方面来看，客岁尚且有1家财达证券上市，今年以来券商IPO停顿似乎遭受阻力，今朝没有1家成功挂牌上市。

今年2月24日，东莞证券首发申请获经过，其成为2022年首家过会券商；

今年6月30日，信达证券IPO申请也获得经过；

今年9月1日，初创证券首发申请也获得经过，成为今年以来，继东莞证券、信达证券以后，第3家IPO过会的券商。

值得一提的是，时候已经曩昔近8个月，今年2月首发申请获得经过的东莞证券仍然没有获得证监会批文。此前，东莞证券相关人士告诉券商中国记者，公司经营一切一般，今朝照旧在期待监管部分核发批文。

在IPO和定增热情下降之下，券商对配股的募资方式较为喜爱，今年以来募资额同比大幅增加。据Choice数据统计，2021年和2022年券商实施配股计划家数别离为3家和4家，募资别离为200亿元和523.67亿元，其中，现实募资金额最高的为中信证券，共召募223.18亿元。

对于证券公司配股的积极意义，国金证券此前暗示，本钱范围是证券公司进步综合合作力微风险抵抗才能的焦点身分之一，较强的本钱气力是公司实现计谋方针和延续健康成长的重要保障，配股募资可改良本钱结构，更有益于公司成长营业，进步合作力。

三季度以来发债提速

从证券公司发债融资角度分析，今年第一和第二季度券商发债速度放缓了，可是进入第三季度，券商发债起头提速。

数据显现，今年三季度券商共刊行债券183只，刊行总额3717.93亿元，较二季度环比上涨51.22%。

三季度券商刊行债券以证券公司债和证券公司短期融资券为主，别离刊行95只和65只，刊行金额为1919.2亿元、1093亿元，别离占刊行总额的51.62%和29.40%。

从具体发债券商来看，2022年三季度刊行债券数目最多的券商为广发证券，共刊行债券15只，刊行总额293亿元；刊行债券总额最高的为招商证券，共刊行债券11只，刊行总额396亿元。

在业内助士看来，相较于股权融资，债券融资资金本钱常常更低，流程也更加便利。

据Choice数据统计，在存续债券余额跨越500亿的券商中，中国银河证券债券综合融本钱钱最低，为3.05%。中信建投证券、国泰君安证券位列二、三位，综合融本钱钱别离为3.19%和3.25%。

在存续债券范围100亿~500亿元的券商中，浙商证券综合融本钱钱表示最好，仅为2.31%。此外，西部证券、华安证券、国元证券、东吴证券、财通证券、国金证券、长江证券的综合融本钱钱也在3%以下，与此同时，国海证券和天风证券的综合融本钱钱跨越了4%。

责编：汪云鹏

校订：陶谦